專家分析
19/08/2025 11:43
萬洲國際(00288)經營利潤改善，伺機跟進
大市分析
理 由 ：
建 議 ：吸納($7.80以下)
止 蝕 ：$7.40 目 標 ：$9.00
理 由 ：
萬洲國際(00288)為豬肉食品企業，附屬公司史密斯菲爾德食品(Smithfield Food，US.SFD)2025年1月在納斯達克全球精選市場獨立上市，而深圳證券交易所上市的雙匯發展(深:000895)亦為集團的附屬公司。截至2025年6月30日止中期，萬洲國際的收入133.87億美元，按年增加8.9%，經營利潤上升10.4%至12.59億美元。期內，生物公允價值調整前純利按年增長4.5%至7.3億美元，生物公允價值調整後的純利則微升0.5%至7.9億美元。萬洲擬派中期息0.2港元，按年增加1倍。
今年上半年，集團的肉製品銷量下跌3.3%至145.1萬公噸，其中歐洲銷量上升7.3%，受惠於Argal的貢獻。今年上半年，肉製品收入增加2.3%至66.4億美元，受惠於平均銷價上升，北美收入和歐洲收入分別增加4%和18.3%。至於豬肉銷量，按年上升7.5%至196.0萬公噸，主要原因是屠宰量增加。中美貿易談判仍在持續，雙方同意暫緩加徵關稅90天，而集團在美國的採購與銷售主要在本地進行，因此預料關稅影響有限。
走勢上，4月9日跌至5.66元後止跌回升，形成上升軌，昨日重上10天和20天線，MACD熊差距收窄，STC%K線升穿%D線，可考慮7.8元以下吸納，上望目標9元，不跌穿7.4元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
12/08/2025 14:16
KLN(00636)與控股股東具協同效應，伺機跟進
大市分析
理 由 ：
建 議 ：候低吸納($8.10以下)
止 蝕 ：$7.40 目 標 ：$9.30
理 由 ：
中國與美國公布上月在瑞典舉行的經貿會談聯合聲明，確認兩國延長原定今日屆滿的暫緩關稅措施90天。KLN(00636)(前稱嘉里物流)主要從事國際貨運代理和綜合物流，與控股股東順豐控股(06936)具協同效應，跨境運力與IT系統整合提升效率。KLN的業務遍及59個國家或地區，去年12月底，集團擁有5,700萬平方呎佔地和設施，以及2,200架自置營運車輛。今年4月，集團宣布在荷蘭開設全新保稅設施，佔地6.1萬平方呎，以加強其在歐洲、中東及非洲地區的服務能力。
2024年度，集團持續經營業務的收入582.74億元，按年增加23%，純利增加95%至15.42億元，而核心經營溢利上升23%至27.3億元，核心純利增加12%至13.6億元。隨著製造業供應鏈遷移至越南和泰國等國家，連同不同電商的TikTok Shop、Lazada等平台需求強勁，有助帶動更多貨運需求。去年12月底，集團手持現金65.8億元，而銀行貸款總額為88.2億元，資產負債比率為53.6%；期末，集團之未動用銀行貸款及透支信貸總額為99.8億元，可用於為重大資本開支撥付資金。
走勢上，10天線走高於20天線，STC%K線續走低於%D線，MACD熊差距擴闊，宜候低8.1元以下吸納，目標阻力9.3元，不跌穿7.4元續持有。《金利豐證券研究部經理 黃智慧》
※ 筆者無持有上述股份任何權益
＊《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
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