《外資精點》摩通下調德昌目標價至54元，維持「增持」

　　摩通發表研究報告指，德昌(00179)截至2025年9月底的2026財年上半年業績符合預期，收入按年跌1%至18.33億美元，純利按年升3%至1.33億美元。該行將目標價由67元下調至54元，維持「增持」評級。

　　報告指出，汽車產品組別(APG)收入按年跌1%，工業產品組別(IPG)收入按年升1%。而上半年收入減少主要反映成熟產品降價，以及全球車廠客戶持續失市占率予中國OEM。隨著公司對重點中國車廠新訂單逐步放量，此遺留拖累應消退，支撐2026年下半年出現拐點。

　　該行指出，德昌IPG產品組合升級與新垂直領域支撐穩健成長，IPG實現溫和成長，因公司轉向更高自動化之模組化（標準化）產品。該行指出，因新興領域（如機器人）能見度持續低，下調2026年至2028年淨利潤7%/8%/12%。

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《經濟通通訊社13日專訊》