按盤價 
大摩發表研究報告，預計今年第二季，內地電訊行業增長略有改善，主因中移動(00941)(滬:600941)表現較好。
該行預計，行業服務收入按年增長2.3%，略低於工信部公布4至5月的2.5%增長。該行預期，股務收入增速依次為中移動、中電信(00728)(滬:601728)及聯通(00762)(滬:600050)。
報告指出，由於宏觀經濟疲軟，移動業務的每戶平均收入(ARPU)仍面臨壓力。同時，由於國企預算控制，企業業務增長亦較為溫和。不過，大摩認為，股東回報將保持穩定，預計三大電信商及中國鐵塔(00788)均會派發中期股息。當中，中移動的派息比率預計為66%；中電信為72%；聯通為60%；中國鐵塔則為42%。
*看好中國鐵塔2026年的派息上升空間*
大摩對三大電訊商H股維持「增持」評級，並看好中國鐵塔(00788)2026年的派息上升空間。不過，中通服(00552)H股；中移動及鐵塔A股被予「大市同步」評級。聯通A股被予「減持」評級。
| 內地電信H股 | 評級 | 目標價（港元） |
|---|---|---|
| 中移動(00941) | 增持 | 90 |
| 中電信(00728) | 增持 | 6.5 |
| 中聯通(00762) | 增持 | 9.5 |
| 中國鐵塔(00788) | 增持 | 12 |
| 中通服(00552) | 大市同步 | 4.3 |
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《經濟通通訊社22日專訊》
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