滙研升中電信H股目標價至7.4元，預期派息上升

　　滙豐研究維持中電信(00728)H、A股「買入」評級，H股目標價由7港元上調至7.4港元，A股目標價由9.3元人民幣上調至9.9元人民幣。

　　該行發表研究報告指出，中電信第二季業績優於預期，EBITDA按年增長5.2%，主要受惠於移動服務收入增長及毛利率擴張。該行亦預計，受惠於用戶增長、毛利率擴張、資本開支下降及派息率提升，派息將會上升。

　　該行上調對中電信財務預測，包括目前預計2024至27年EBITDA及每股股息年複合增長率分別為4.1%和8.1%。現時H、A股股息率分別約為5%、3.8%，因此認為該股具有吸引力。另外，為反映上半年強勁業績表現，該行上調公司2025至27年收入預測1%至2%，同時略微下調營運開支預測。

　　報告亦指出，公司上半年資本開支按年下降27.5%，管理層表示全年資本開支將低於較早前的指引。

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社15日專訊》