大和上調小米目標價至76元，今季動車毛利率續升

　　大和發表研究報告指，上調小米(01810)目標價5.6%，由72元升至76元，維持「買入」評級。

　　大和指出，小米第二季電動車毛利率26.4%，以及物聯網收入屬正面驚喜。

　　報告指出，管理層亦重申2025年IoT收入增長目標25%至30%。另該行預計，小米電動車毛利率將於第三季進一步提升至28%，主要受惠於SU7 Ultra及YU7 Max的銷售佔比提升，業務有望於下半年錄得單季或單月收支平衡。

　　不過，該行偏向看淡第三季智能手機利潤；因所推出的產品有限，對季度出貨量亦持較為謹慎態度。此外，記憶體零件成本上升或拖累下半年中、低端機型毛利率，但預計至第四季，由於產品組合增強，預期利潤按季回升。

　　該行上調公司2025至27年每股盈利預測2%至9%，反映對電動車毛利率預期提高。

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《經濟通通訊社20日專訊》