花旗上調快手目標價逾三成，料次季業績符預期

　　花旗上調快手(01024)目標價33%，由66元調升至88元，維持「買入」評級。該行更預期，快手第二季業績收入及盈利均符合市場預期。

　　花旗發表研究報告指出，預計快手第二季商品交易額按年增長14%；廣告收入增長加快，主要受惠於非電商廣告的低基數效應及貨架場境電商變現能力提升。另一方面，快手「可靈AI」變現表現亦將預期穩健。

　　至於今年下半年，該行料，貨架場境電商廣告及可靈AI增長趨勢持續。該行微調2025至2027年盈利預測，以反映可靈AI進展，並上調公司目標價，估值由2025年預測市盈率13倍上調至2026年預測市盈率15倍，反映中國內地互聯網板塊估值重估。

　　該行預計第二季收入按年增長11%至345億元人民幣；經調整盈利預計為51億元人民幣，均與市場預期一致。其中，廣告、其他收入及直播收入分別按年增長12.3%、19.7%及5.5%。毛利率預計為55.3%，按年持平，而經調整營運利潤率預計由去年同期的15%升至16%。

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《經濟通通訊社29日專訊》