瑞銀降國藥目標價至24.2元，維持買入評級

　　《經濟通通訊社26日專訊》瑞銀發表研究報告指，國藥(01099)公布2025年上半年業績，收入按年下跌2.9%；淨利潤按年下跌9.5%；母公司股東應佔淨利潤按年下跌6.4%，業績大致符合市場預期。

　　報告提及，國藥管理層對2025年下半年保持謹慎樂觀，潛在正面因素包括較低的基數、直接結算政府醫療保險支付或醫療設備以舊換新政策的進展、公司增加創新產品和高利潤分銷服務業務的努力。至於負面因素包括集採或全國定價談判對收入及毛利率的持續拖累。

　　瑞銀維持對國藥的「買入」評級，目標價由24.5元下調至24.2元。並下調對國藥2025至2027年盈利預測10%至15%，同時下調營運資金預測。(jl)

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