銀債加碼 退休人士之福

　　政府剛公布了新一批（第八批）iBond的發行詳情，最低保證息率維持兩厘水平。我認為，各位已退休或未退休人士，只要你有餘錢放在銀行，也應該拿來認購，因為這個「保底」的息率，在今時今日的低息環境，已經很吸引了。

　　如果你是退休人士，理應在60歲或以上，如是的話，你還有另一個選擇，就是等稍後推出的新一批「銀色債券」。

　　財爺陳茂波在2月公布新一年度財政預算案時率先透露，今年會發行至少240億港元（下同）的銀色債券。

(資料圖片)

　　所謂銀色債券，是指專為65歲或以上人士而設的通脹掛勾債券。第一批銀債在2016年首次發行，第二批於2017年發行，之後每年都有發行，但首兩批銀債的保證息率只是2%。

　　由於這段期間的存款息率回升，通脹又稍為放緩，令到2%的保證利息不算吸引，而最終的利息只是2%多一點。因此，第三和第四批銀債的保證息率就提高至3%。我翻看政府的統計數字，這兩批銀債的最終利息都有3%至3.2%左右。

　　到了去年的第五批銀債，保證息率進一步提高至3.5%，相對這一兩年的銀行存款利率，這個水平就真的很吸引了。

　　另一方面，首四批銀債的發行額只有30億元，去年第五批才增至100億元，最終更增至150億元（見附表）。按照財爺的透露，稍後推出的第六批銀債，有兩大優化，一是發行量大幅增加至240億港元；二是認購年齡會由65歲降至60歲。

　　我一向鼓吹三合一的退休方案，即是把退休資產分成三部分，其中三分之一可以是高息股，也可以是收租物業；另外三分之一是年金，以上幾項最好在退休前部署，到了真正退休時，再把手上一些有風險的資產變賣，換入穩陣的定息工具，成為最後三分之一的退休資產。

　　不過，過去幾年，香港正處於低息年代，存款利息接近零，所有穩健的定息工具，回報都十分低；回報稍高的定息工具，都必須冒一點風險，不大切合退休人士需要！

　　政府推出的銀債正好填補這個空間，不過，去年的銀債，最高分配手數都只是14手，即14萬，仍然是太少。我希望今次再大幅增至240億之後，最高認購額可以增至50萬，甚至更多，這才算有點意思！

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com