年回報17%的謬誤

　　姊妹們，早前我在《晴報》的專欄提到一項「穩賺」的投資，就是開一個強積金可扣稅自願性供款戶口，然後每年從銀行戶口撥6萬元去此帳戶，並且揀保證基金，即是保證不蝕那種。

　　如果妳交稅的稅階是最高那個，以2018-19年度計，即是17%，那就等於當年賺了17%回報（準確來說是省回17%的稅款）。

　　不過，不知是否坊間的強積金顧問誇大其詞，還是甚麼原因，大家得到的印象是，只要這樣做，就可以「每年」都賺17%。

　　我明白當中的原因，因為大家的理解是，下一年我又將6萬元轉去這個戶口，又賺了17%，那不就等於每年都賺17%嗎？

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　　自從該文章見報之後，我收到不少姊妹們的查詢，仍是問我為甚麼不是每年17%回報？

　　我想在此再解釋一次。如果用專業的說法，這是金錢時間值（Time Value of Money）的原因，因為妳第一年撥過去的錢，不是下一年就可以取出來。根據規定，這筆強積金可扣稅自願性供款，也是要等到65歲才可以提出來。

　　如果妳現在40歲，即是要25年後才可以取回，也等於25年才賺17%，每年的賺幅就低得可憐了。不過，妳最後一年撥過去的錢，就確實可以賺到17%的年回報。

　　在計算上，我們是要將每一筆錢的回報「平均」來計算，所以，如果妳是40歲去做這件事，妳的複式回報其實只有1.4%，應該不算太吸引吧！

　　但話得說回頭，如果妳現在已經接近65歲，而去做這件事，回報就不俗了！以下我列了在幾個主要年齡去做這個「投資」的年回報率給大家參考：

　　40歲：1.4%

　　50歲：2.3%

　　55歲：3.4%

　　60歲：6.3%

　　64歲：17%

　　總結一句，如果逾近65歲去做這件事，回報就愈高，但大前提是妳仍然要交稅。

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au