年金不是存款 更不是股票

　　「65歲付100萬，每月5,800元，攞20年錢才有1,392,000元，就算將錢放銀行做定期，依家最高嗰間都2.15厘，20年複息總共收1,530,000元，重多過呢啲所謂年金！」

　　「俾你去到90歲，攞咗1,740,000元，25年都係淨賺74萬，除番開都係年息2.9厘左右，不如買100萬的公用股，或者匯豐(00005)，反而有5厘息，最重要係個本喺番度！」

　　以上是近期政府正式推出年金計劃後，網上或WhatsApp群組傳來的評論。各位，以上的評論犯了一個很重要的錯誤，就是將蘋果和橙去比較，其實是有謬誤的。

　　首先，大家要明白，所謂年金，當中有兩個部分，一個是投資部分，另一個是保障部分。投資部分不難理解，因為以上的評論都是將年金跟投資產品比較。

　　至於保障部分，其實就是保你太長命的風險！我們買人壽保險，是保自己萬一太短命，未完成家庭責任就過世，也有一筆保險金給予家人！

　　年金則是反向的人壽保險，不是保你是否短命，而是保你是否太長命。甚麼意思？萬一太長命，自己預備的退休金不夠用，那怎麼辦？

　　年金可以保證你終身支取某一個金額的退休金，而政府這次的年金是真正的終身，無論你活到100歲，或110歲，也可以繼續支取。私人保險公司推出的年金計劃，大部分都只到100歲，小部分可以去到110歲或120歲，但始終有個上限。

　　另外，政府年金公布的每月支取金額，全數都是保證的，私人的年金，始終有部分是非保證，或浮動的。

　　其實，政府年金的操作跟私人年金也沒有太大分別，也有機會不能支付保證的年金，只不過，萬一真的做不到，就由政府包底，所以，對年金持有人來說，也算是保證的！

　　上述WhatsApp群組提到的定期存款，確實可以保本，但過去10年，所謂的利息，只有微不足道的0.1厘，何來2.15厘，就算現在有，也是最高一間銀行。有誰能保證你每年可以有2.15厘的存款利息？

　　同樣地，所謂的高息股或匯豐，股息回報確實較定存高，但誰人可以保證每年的派息都有5厘？又誰人可以保證她的股價不會下跌？

　　事實上，金融海嘯後，匯豐的股價不但跌了一大截，更曾暫停派息呢？就算所謂的公用股，當年的八號仔，同樣出現股價大跌和不派息的情況呢！無他，因為這是股票，沒有人可以保證這些股票的質素可以永久不變！

　　因此，我們不應該以存款或股票來跟年金比較！至於政府年金的其他問題，下次再續。

　　作者電郵：lkslo@yahoo.com